Hansjoerg Albrecher, Andreas Binder, Visit Amazon's Philipp's Einführung in die Finanzmathematik PDF

By Hansjoerg Albrecher, Andreas Binder, Visit Amazon's Philipp Mayer Page, search results, Learn about Author Central, Philipp Mayer,

ISBN-10: 3764387831

ISBN-13: 9783764387839

Optionen, Futures oder Swaps - auf den Finanzmärkten wird heute eine Fülle sogenannter derivativer (abgeleiteter) Finanzinstrumente gehandelt. Mit deren Bewertung und Risikomanagement befasst sich die moderne Finanzmathematik. Das Buch führt an finanzmathematische Fragestellungen, Denkweisen und Lösungskonzepte heran und legt dabei großen Wert auf praxisrelevante Aspekte. Die algorithmische Umsetzung wird anhand zahlreicher Beispiele mit dem Software-Paket UnRisk illustriert. Speziell konzipiert für Veranstaltungen in Bachelor-Studiengängen.

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Put-Option) zu m Zeitpunkt t wird in der Folge immer mit C, (bzw. P,) b ezeichnet. Zum Falligkeits-Ze itpunkt T gilt au f Gru nd der Definitionen: CT - PT = (ST - Kt - (K - STt = ST - K. Man kann nun (unter den Annahmen von Abschnitt 14) zeigen , da ss Arbitrage nur da nn ausgeschloss en ist, wenn fur aile Zeitpunkte folgende Beziehu ng gilt: Satz Put-Call-Paritat, Fur euro paisc hc Vanilla Optionen mi t Laufzei t T und Ausubungspr eis K gilt b ei fester ri sikoloser Zins rate r C, - P, = S, - Ke-r(T-t) fur aile t E [0, T ].

439 EUR aus und investieren die Summe von 40 EUR in Aktien. 4 Aktienanteile. Zum Zeitpunkt T gibt es zwei Moglichkeiten: (i) ST = 130. h. wir miissen die zugrunde liegende Aktie urn K = 110 verkaufen, dabei machen wir 20 EUR Verlust. 4 . 130 = 52 EUR). Gesamtbilanz dieses Handels: 0 EUR. (ii) ST = 80. Die Option wird nicht ausgeubt (keine Kosten). 4 x 80 = 32 EUR). Gesamtbilanz dieses Handels: 0 EUR. 561 gesetzt wird. Somit konnte mit jedem anderen Preis Arbitrage erzielt werden (vgl. l). Bemerkung.

Ihr Preis am Markt ist 3 EUR, 5 EUR bzw. 8 EUR. Wie kann man aus diesen einen Butterfly-Spread erzeugen? Man gebe eine Tabelle mit dem Gewinnverlauf bei solch einer Handelstrategie an. In welchem Bereich muss ST liegen, damit der Butterfly-Spread zum Verlust f¨ fuhrt? 9. (a) Man zeige mittels Put-Call-Parit¨ tat, dass die Kosten f¨ t¨ fur das Erstellen eines Butterfly-Spreads mit europ¨a¨ ischen Puts und eines solchen mit europ¨aischen ¨ Calls gleich groß sind! (b) Wie kann ein Forward-Vertrag auf eine Aktie mit vereinbartem Preis und Verkaufsdatum durch Optionen repliziert werden?

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by Kevin
4.2

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